Estrategia De Comercio De Etf

Comprar alto y vender bajo con fuerza relativa Si usted tiene un 1.000 o usted maneja billones, la fuerza relativa (RS) técnica es una herramienta popular y útil para comparar una inversión contra el mercado total. Pero pocos individuos consiguen utilizar la técnica con eficacia, porque no incorporan RS en una estrategia comercial comprensiva. En este artículo, definimos la fuerza relativa, explicamos por qué funciona y demostramos cómo los inversionistas individuales pueden emplear estrategias RS. Esta versátil herramienta se puede aplicar a acciones, fondos negociados en bolsa (ETFs) o fondos mutuos. Fuerza relativa El objetivo de invertir es vender algo a un precio que sea más alto que lo que el inversionista pagó para comprarlo. El problema que enfrentan los inversionistas es determinar cuándo los precios son lo suficientemente bajos como para indicar una compra y lo suficientemente altos como para decidir que vender es la mejor opción. La fuerza relativa aborda este problema al cuantificar cómo una acción está funcionando en comparación con otras existencias. La idea es comprar las acciones más fuertes (según el desempeño del mercado general), mantener estas acciones mientras las ganancias de capital se acumulan y venderlas cuando su desempeño se deteriora hasta el punto de estar entre los más débiles. (Para más información, consulte ¿Qué es la fuerza relativa?) La fuerza relativa se conoce desde hace mucho tiempo como una valiosa herramienta de inversión. Jesse Livermore. En Edwin Lefebvres 1923 Reminiscencias clásicas de un operador común. Señaló que los precios nunca son demasiado altos para comenzar a comprar o demasiado bajos para comenzar a vender. En otras palabras, es probable que las existencias que muestran una alta fuerza relativa continúen aumentando en el precio, y es mejor, desde la perspectiva de Livermores, comprar esas poblaciones que comprar acciones con la caída de los precios. Desde la época en que escribió Lefebvre, se han discutido mucho sobre la mejor manera de calcular con precisión cuándo los precios son altos, sobre una base relativa y cuándo son bajos. Uno de los primeros cálculos cuantitativos de fuerza relativa aparece en HM Gartleys Relative Velocity Statistics: Su Aplicación en el Análisis de Cartera, publicado en abril de 1945 en el número de la revista Financial Diario de analistas. Para calcular las estadísticas de velocidad, Gartley escribió: En primer lugar, es necesario seleccionar un promedio o un índice para representar el mercado amplio, como el índice de valores estándar de Ampères 90, el compuesto de Dow Jones de 65 acciones o una medida más completa. El siguiente paso es calcular el porcentaje de avance o declinación porcentual de la población individual en el swing Y, finalmente, el porcentaje de aumento o disminución en el stock individual se divide por el movimiento correspondiente en el índice de base y multiplicado por 100, para dar la velocidad de clasificación De la población. Las clasificaciones de velocidad son muy similares a lo que ahora llamamos beta. La idea ganadora del premio Nobel, definida por William Sharpe. Estos pasos también definen la idea básica detrás de la fuerza relativa, que es comparar matemáticamente un rendimiento individual de las acciones con el del mercado. Hay un número de maneras de calcular la fuerza relativa, pero todos terminan midiendo un momento de las existencias y comparando ese valor al mercado total. (Para más información, lea Beta: Conozca el riesgo.) Después de Gartley, sería más de 20 años hasta que se publicara otro estudio sobre la fuerza relativa. En 1967, Robert Levy publicó un artículo muy detallado, que demostró concluyentemente que la fuerza relativa funciona (o al menos que lo hizo durante su período de prueba de 1960-1965). Examinó la fuerza relativa en varios marcos de tiempo y luego estudió el desempeño futuro de las poblaciones y encontró que aquellas que se habían desempeñado bien durante las 26 semanas anteriores también tendieron a hacer bien en el siguiente período de 26 semanas. Aplicación de RS Como un ejemplo de cálculo de la fuerza relativa, podemos tomar la tasa de seis meses de cambio en un precio de las acciones y dividirlo por la tasa de cambio de seis meses de un índice bursátil. Si IBM ha subido en 12 en los últimos seis meses, mientras que el mercado, medido por el SampP 500, ha subido en 10, obtendríamos un valor de 1,2. Un ejemplo de este tipo de gráfico se muestra en la Figura 1. Figura 1: Un gráfico mensual de IBM con su fuerza relativa de seis meses se muestra en la parte inferior. Como se muestra en la Figura 1, la compra y la venta basadas únicamente en las rupturas de la línea de tendencia de RS se han demostrado ser una estrategia rentable a largo plazo. Las señales de compra se muestran como flechas apuntando hacia arriba, las ventas apuntan hacia abajo. Se muestra un gráfico mensual porque RS se aplica mejor a lo largo de un período de tiempo semanal a mensual para evitar que se le aplique un whipsawed. En este ejemplo, las compras se realizan cuando RS rompe una línea de tendencia inclinada hacia abajo y las señales de venta ocurren cuando se rompe una línea de tendencia inclinada hacia arriba. Esta técnica habría requerido sólo tres compras durante el período de 15 años, todas ellas rentables. (Para la lectura relacionada, vea Momentum y el Índice de Fuerza Relativa.) Una aplicación más común de RS es ordenar el rango de todas las poblaciones dentro de un universo de inversión. El primer paso en cualquier proceso de clasificación es calcular un valor para RS. Mientras que la simple tasa de cálculo de cambio funciona bien, algunos inversores prefieren utilizar un promedio de la tasa de cambio en múltiples marcos de tiempo, beta o alfa. Que es un concepto relacionado con la beta. El método utilizado no es tan importante como aplicar consistentemente la fórmula. Las clasificaciones deben ser hechas semanalmente para maximizar las ganancias y, igual de importante, para minimizar las pérdidas. Beneficiándose de RS La idea de clasificar las acciones de RS puede ayudar a los pequeños inversores a administrar sus cuentas de jubilación. Muchos empleadores ofrecen a sus empleados un plan de jubilación como parte de un paquete de compensación total. Muchas personas que trabajan por cuenta propia también mantienen planes de jubilación debido a los beneficios fiscales y porque son una parte importante de una planificación financiera general de los individuos. Mientras que los planes de pensiones tradicionales pagaban a los empleados un porcentaje de sus ganancias anuales después de su jubilación, el aumento de los costos obligaba a los empleadores a cambiar la carga de la jubilación de los empleados, dando como resultado los planes de contribución definida actualmente ofrecidos en la mayoría de las empresas. Bajo un plan de contribución definida. Los empleados contribuyen una parte de su salario total hacia un IRA. El empleador puede emparejar parte de la contribución. El total de las contribuciones se invierte, a menudo en el mercado de valores, y los rendimientos de la inversión, que en última instancia pueden ser ganancias o pérdidas, se abonan a la cuenta de los individuos. Al momento de la jubilación, el saldo de esta cuenta proporciona ingresos por retiro. La mayoría de estos planes de jubilación autodirigidos incluyen ventajas fiscales. A cambio de los beneficios fiscales, el gobierno define límites estrictos a los retiros de las cuentas de jubilación antes de alcanzar la edad de jubilación. Esto hace que las cuentas de jubilación sean realmente inversiones a largo plazo y significa que deben ser administradas como tales. La administración a largo plazo hace que estas cuentas sean el vehículo perfecto para aplicar una estrategia de fuerza relativa, buscando ganancias que superen el mercado mientras se puede aceptar el riesgo. Si asumimos que el empleador ofrece una gama típica de opciones de inversión, puede haber una docena de fondos mutuos diferentes disponibles. Para gestionar activamente esta cuenta, el inversor puede calcular la tasa de cambio simple de seis meses para cada opción de inversión junto con un índice de mercado cada semana. El operador de RS invertiría todo el dinero en la cuenta del fondo con el valor más alto. La decisión sobre cuándo vender y comprar algo más también puede basarse en RS. Para evitar los whipsaws, usted podría sostener el fondo mientras que está alineado como No. 1, 2 o 3. Si cae al No. 4 o abajo en una semana dada, debe ser vendido y el fondo clasificado No. 1 actualmente comprado con los procedimientos. Cuando se utilizan más de 12 fondos en el cálculo, el rango de corte se puede establecer en 25-50 del número de opciones de inversión. Conclusión Los resultados de pruebas de estudios como el realizado por Robert Levy ilustran los beneficios de la fuerza relativa y demuestran que este método vale la pena explorar. La capacidad de utilizar una estrategia de fuerza relativa dentro de una cuenta de jubilación hace que esta estrategia sea aún más accesible para el inversor medio y puede ser utilizada por cualquier persona que quiera asumir un papel activo en la gestión de sus inversiones. COMENTARIOS (10) AA Reset por Wayne A. Thorp En el febrero de 2011 CI Online Exclusive, presentamos el enfoque de Leslie Masonsonrsquos Market Dashboard. Que discute en su libro ldquoBuymdashDonrsquot Hold rdquo (FT Press, 2010). Masonson utiliza este tablero, que se compone de ocho indicadores, para determinar la dirección futura del mercado. ¿Por qué esto es importante? Según la investigación que cita, tanto como 70 de un retorno stockrsquos individuales es un resultado de la tendencia general del mercado. Masonson cree que su tablero de mandos elimina las conjeturas de tratar de predecir dónde se dirige el mercado. El artículo de febrero se puede acceder en los archivos exclusivos en línea en wwwputerizedinvesting. Más allá de medir la tendencia del mercado, el libro de Masonsonrsquos también describe su metodología para seleccionar las inversiones individuales cuando el cuadro de valores indica que la tendencia general del mercado es favorable. Utiliza el análisis de fuerza relativa (RSA) para elegir fondos negociados en bolsa (ETFs) de un universo diversificado de ETF. En este artículo describimos su metodología para la selección de ETFs. . Para continuar leyendo este artículo usted debe ser un suscriptor de inversión computarizado. Obtenga acceso exclusivo a este artículo y todos los beneficios y educación de inversión que ofrece una suscripción de Ingreso automatizado. Iniciar sesión Ya es un suscriptor de CI Inicie sesión para leer el resto de este artículo. Suscribirse Una suscripción a Computerized Investing incluye un correo electrónico mensual y acceso al sitio web de CI, todos los cuales apuntan a beneficiar sus habilidades de inversión con respecto a las computadoras e Internet. Discusión John de NJ publicado hace más de 5 años: SUSCRIBO A VARIOS BOLETÍN DE INVERSIONES Y ESTA ES MI PRIMERA ASOCIACIÓN CON AAII Y LO ENCUENTRO LO MÁS INTEGRAL Y ÚTIL. TENGO FONDOS LIMITADOS PARA QUE LA CATEGORÍA DE ETF ES LA RECOMENDACIÓN MÁS ÚTIL. VENGO IMPRIMIR LA REVISIÓN DE MI CARTERA USANDO LOS CONCEPTOS DE LESLIE. RINARÉ DEFINITIVAMENTE MI SUB-SCRIPTION. Dick de FL publicado hace más de 5 años: Masonson ha simplificado recientemente el tablero de instrumentos recomendado en su libro al reducir el número de indicadores de ocho a cuatro. Los detalles, incluidos los resultados de backtest, se dan en su blog: buydonthold / category / blog / El cambio ha resultado en mejores señales y un sistema más simple. Kenneth de CO publicado hace más de 5 años: Ive seen Masonsons new Dashboard. Supongo que puede hacer que casi cualquier sistema de comercio de trabajo con el pasado histórico (minería de datos). Bueno ver si necesita cambiar esto de nuevo en un año. Joseph de NC publicado hace más de 5 años: En ETFScreen, si el RSf se basa en un cambio de precio relativo de 6 meses, ¿por qué clasificarlo producirá diferentes clasificaciones que clasificar en el Rtn-6mo de Yefim de CA publicado hace más de 5 años: IL publicado hace más de 5 años: Excellent article. Ya casi exclusivamente invertir en ETFs - principalmente por su diversificación y liquidez. He estado clasificándolos usando ETFscreen y tratando de elegir un grupo diverso de la mitad superior de sus rankings de RS. Estoy usando una combinación de MACD, EMAs móviles, indicadores de movimiento direccional y Twiggs Money Flow para confirmar los puntos de entrada / salida. Ive nunca notó la sección de Masonsons / el tablero de mandos allí pero voy a tomar una mirada cercana ahora. Fernando de FL publicado hace más de 5 años: En general, considero que los ETFs son los mismos que los fondos de inversión: los vehículos de juego diseñados para ganar dinero para la casa, especialmente si decide mantenerlos a largo plazo. Por supuesto, la casa en este caso es todo el mundo en el otro lado de la transacción del inversor. James de OH publicado hace más de 4 años: Para no restar trabajo o estrategia de Masonsons, ofrecería estos puntos. El hecho de que un ETF tenga un alto valor de fuerza relativa no significa que su precio esté subiendo. - - - Sólo podría significar que no está perdiendo mucho como la base que se está comparando. En un mercado con una correlación bastante alta entre las alternativas de inversión (como el mercado durante el último año o más), invertir en varios ETFs es superfuluous o casi redundante. Como yo y otros hemos comentado en otros lugares aquí en el sitio AAII (y como se demostró en un artículo anterior en el año), mientras que la asignación de activos reduce el riesgo, lo hace sólo un poco y no lo reduce tanto como reduce regreso trotal. Gran parte del artículo anterior (y aparentemente libro de Masonsons) habla si el mercado está subiendo o bajando. Bueno, cuando se está tratando de acciones, bonos, metales especiales, internacionales y ETFs sector, hay múltiples mercados. No haber leído el libro de Masonsons, supongo que esto significa que sus indicadores (o conjuntos de indicadores múltiples) deben aplicarse a cada mercado para determinar si está subiendo o bajando. James de OH publicado hace más de 4 años: One other point. No he leído el libro. Sin embargo, sugiero a cualquier inversionista que antes de adoptar y utilizar la estrategia de inversión de someones que le preguntas al desarrollador / autor dos preguntas: (1) Si yo había utilizado su estrategia durante la crisis financiera de 2008, ¿cuánto habría ganado o perdido (2) Si hubiera utilizado su estrategia cuando estallara la burbuja tecnológica en 2000, ¿cuánto habría ganado o perdido? Si el desarrollador / autor no contestara o no pudiera contestar esas preguntas a su satisfacción, eso debería decirle mucho - - - y Usted debe seguir adelante. Estoy de acuerdo con algunos, pero no todos, de sus comentarios: fuerza relativa: puede ser hasta cuando el precio está cayendo, por lo que la clasificación por cambio de precio por ciento da la misma clasificación y te permite ver qué pasa Sí estamos en un mercado altamente correlacionado , Pero es tan importante para una estrategia de impulso cuando se está revisando semanalmente, mientras que la asignación de activos reduce el riesgo, lo hace sólo un poco y no lo reduce tanto como reduce la rentabilidad total. Eso es una compensación subjetiva, que varía de persona a persona. Todo lo que puedo decir es que me alegro de haber cargado en bonos para acercarme al punto de varianza mínimo. La evaluación de las estrategias de inversión mirando 2000 y 2008 puede no ser informativa si la estrategia se ha afinado para verse bien durante esos tiempos Usando la Fuerza Relativa y la Rotación Táctica con los ETF Muchos inversionistas han utilizado fondos basados ​​en índices pasivos basados ​​en índices para obtener posiciones amplias a largo plazo . Sin embargo, los comerciantes también pueden usar diferentes tipos de fuerza relativa y estrategias de rotación táctica para capturar oportunidades a corto plazo y mejorar el desempeño de un portafolio de ETF. En el reciente webcast, Getting Active with ETFs. Tom Dorsey, fundador de Dorsey Wright amp Associates, explica cómo las acciones, los sectores y las clases de activos pueden moverse en y fuera de favor. En consecuencia, los inversores pueden hacer un seguimiento de los indicadores de fuerza relativa para saltar en los mercados ganando impulso y tratar de abandonar a los que se están convirtiendo en hacinamiento. 8220Los stocks con el mejor momento mejoraron a los que tenían el peor dinamismo, tanto en términos absolutos como en relación con el mercado de acciones, 8221 Dorsey dijo. Utilizando el índice de fuerza relativa, los inversores pueden identificar áreas con un impulso positivo hacia adelante. La fuerza relativa esencialmente mide el desempeño de las acciones en relación con sus pares. 8220La fuerza retráctil es un medio para identificar el liderazgo en el mercado, 8221 Dorsey agregó. Con más asesores financieros buscando una manera de adaptarse a las condiciones cambiantes, muchos pueden utilizar la fuerza relativa como otra herramienta en su kit de herramientas de inversión. Según una encuesta reciente de ETF Trends y RIA Database, la mayoría de los asesores financieros implementan algún tipo de estrategia táctica a corto plazo. Además, a medida que cambian las condiciones del mercado, los inversores también pueden rotar estrategias para maximizar potencialmente los retornos de la cartera. Ahora es más probable que entremos en un período de condiciones de mercado estable después de la fuerte subida del toro. En consecuencia, los inversionistas de la ETF pueden considerar una estrategia de llamadas cubiertas para las condiciones futuras. Por ejemplo, el ETF (NYSEArca: HSPX) utiliza llamadas cubiertas con títulos de SampP 500, y el ETF (NYSEArca: HFIN) de Horizon Financial Select Sector Financials sigue el Índice de Llamadas Cubiertas de SampP Financial Select Sector. Joseph Cunningham, vicepresidente ejecutivo y jefe de mercados de capitales de Horizons ETFs, señala que este tipo de estrategias de cobertura de llamadas puede potencialmente superar a las posiciones de compra y de tenencia de acciones largas en los entornos de mercado alcista, alcista y alcista. Además, la estrategia puede superar durante períodos de volatilidad. 8220Las primas de llamadas aumentan históricamente durante la creciente volatilidad, 8221 Cunningham, dijo. 8220A consecuencia de ello, una estrategia de llamadas cubiertas puede potencialmente cosechar más prima de la opción durante un mercado con una volatilidad en aumento.8221 Sin embargo, los inversores potenciales deben ser conscientes de que las estrategias de llamadas cubiertas pueden retrasarse durante los altos toros. En cuanto a la fuerza relativa de los ETF cubiertos, HSPX muestra actualmente una lectura de 60,8 con un período de retrocesión de 14 días. 8211 lecturas por encima de 70 son típicamente consideradas sobrecompra mientras que las lecturas por debajo de 30 reflejan condiciones de sobreventa. HFIN, sin embargo, tiene un RSI de 76,5, según StockCharts. Horizon SampP 500 Covered Call ETF Los asesores financieros que están interesados ​​en aprender más sobre la implementación de estrategias pasivas ETF pueden escuchar el webcast aquí bajo demanda.