Opciones De Trading Aapl

Utilizar opciones para negociar ganancias de AAPL Publicado el 23 de julio La negociación de acciones en torno a los tiempos de lanzamientos de ganancias es una operación notoriamente difícil, ya que requiere predicción precisa de la dirección del movimiento de precios. Las predicciones incorrectas pueden exponer al comerciante a una pérdida sustancial si se producen grandes movimientos inesperados contra su posición. Debido al riesgo asociado con estos eventos, muchos comerciantes usan opciones para definir su riesgo y proteger su capital comercial. El propósito de mi misiva de hoy es presentar varios enfoques para el uso de opciones para capturar ganancias durante el ciclo de ganancias y para ayudar a presentar la lógica y llamar la atención sobre un potencial potencial de uso de estos vehículos en esta situación específica. Es esencial reconocer que a medida que se aproximan los anuncios de ganancias, existe un patrón consistente y predecible de aumento en la volatilidad implícita de las opciones. Esta volatilidad implícita jugo confiablemente colapsa hacia promedios históricos después de la liberación de ganancias y el movimiento resultante de los precios. Un ejemplo del mundo real de este fenómeno se puede ver en la cadena de opciones de AAPL que informará ganancias mañana por la tarde. Las cotizaciones de las opciones actuales se muestran en la siguiente tabla: Opción de Opción AAPL Observe la volatilidad implícita etiquetada como MIV en la tabla anterior para la llamada de huelga 605. La volatilidad de la serie frontal, el contrato semanal, es de 59,6, mientras que la misma opción en la serie mensual de septiembre tiene una volatilidad de 28,3. Esta es una gran diferencia y tiene un gran impacto en el precio de las opciones. Si el semanario tuviera la misma volatilidad implícita que la opción de septiembre, tendría un precio de alrededor de 7,70 en lugar de su precio actual de 16,50. El valor de la volatilidad implícita en las opciones del mes anterior o de la semana anterior permite calcular el movimiento previsto del Subyacente pero silencioso en la dirección del movimiento. Una variedad de fórmulas para calcular la magnitud de este movimiento están disponibles, pero el más simple es quizás el promedio del precio de la serie delantera estrangula y straddle. En el caso de AAPL, el straddle tiene un precio de 33,80 y el primer estrangulamiento fuera del dinero tiene un precio de 28,95. Así que la opción de precios está prediciendo un movimiento de alrededor de 31,50. Este análisis no da ninguna información sobre la probabilidad de la dirección del movimiento. Hay un gran número de transacciones potenciales que podrían ser ingresadas para beneficiarse de la reacción de los precios a las ganancias. Los únicos negocios negativos son aquellos que se verán afectados negativamente por el colapso previsible de la volatilidad implícita. Un ejemplo de un comercio pobre antes de las ganancias sería simplemente comprar compras largas o largas llamadas. Esta construcción de comercio se enfrentará a un fuerte precio viento de cabeza como la volatilidad implícita regresa a su rango normal después de la liberación de las ganancias. Veamos ejemplos simples de un comercio alcista, un comercio bajista, y un comercio que refleja un enfoque diferente. La lógica central en la construcción de estos oficios es que deben ser al menos mínimamente afectados por las disminuciones en la volatilidad implícita (en el pico de opciones, el vega debe ser pequeño) y aún mejor se ven afectados positivamente por las disminuciones en la volatilidad implícita. El comercio alcista es un diferencial de débito de llamada y la PampL se representa a continuación: Haga clic para ENLARGAR AAPL Opción Estrategia alcista Este comercio tiene un riesgo máximo definido del costo de establecer el comercio, una pequeña exposición negativa a la disminución de la volatilidad implícita y alcanza la máxima rentabilidad en Expiración cuando AAPL es a 615 o más alto. Las características funcionales son similares al débito de la llamada y alcanza la rentabilidad máxima en la expiración cuando AAPL está en 595 o más bajo. Y finalmente el enfoque diferente, un comercio llamado Cóndor de Hierro, con una amplia gama de rentabilidad. El Iron Condor Spread refleja la expectativa de que AAPL se moverá no más de 1,5 veces (1,5x) el movimiento previsto: Haga clic para ENLARGE Apple 8211 Opción AAPL Hierro Condor Spread Este comercio tiene un beneficio potencial significativamente menor que los oficios direccionales, pero no requiere Pronóstico de la dirección de precios relacionados con la liberación de resultados. Es rentable siempre y cuando AAPL cierre entre 551 y 651 al vencimiento. Este es un ejemplo de un comercio vega negativo que se beneficia del colapso de la volatilidad implícita. Estos son sólo tres ejemplos de una multitud de operaciones potenciales para capturar ganancias alrededor del ciclo de ganancias de AAPLs. Estas mismas construcciones comerciales y reglas se aplican a cualquier subyacente antes de un lanzamiento de ganancias importante, liberación de datos económicos, o anuncio de la FDA donde uno o un grupo pequeño de activos subyacentes son significativamente afectados. Dentro de cada uno de estos grupos, existen múltiples construcciones potenciales específicas de combinaciones de precios de ejercicio que pueden optimizarse para reflejar una amplia gama de hipótesis de precios. En la columna de las próximas semanas, volveremos a este intrigante tema de negociar opciones en torno a las ganancias y ver cómo nuestro ejemplo de operaciones realizadas. Hasta entonces, Happy Trading Simple UN comercio por semana estrategia de negociación unirse a OptionsTradingSignals hoy con nuestro juicio de 14 días Este material no debe ser considerado asesoramiento de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar o interpretar un contenido de este artículo o del sitio web de OptionsTradingSignals como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de contrato de seguridad o de productos básicos. Este material no es una solicitud para un enfoque comercial de los mercados financieros. Las decisiones de inversión deben ser hechas en todo caso por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es para propósitos educativos solamente.2 Estrategias para hacer vueltas extraordinarias con opciones de Apple No es fácil hacer el dinero en el mercado actualmente, por lo menos con inversiones convencionales. En mi mente, la gran excepción implica opciones comerciales en Apple (NASDAQ: AAPL). Soy una nuez de opciones. He negociado opciones prácticamente todos los días el mercado ha estado abierto durante 30 años. Estoy convencido de que si usted puede averiguar si una acción se dirige en una dirección u otra, puede hacer retornos extraordinarios con opciones. El problema, por supuesto, es encontrar que las acciones subyacentes o ETF cuya dirección futura se puede contar con un cierto grado de certeza. Para la mayoría de mis años de inversión, he utilizado el SampP 500 seguimiento de acciones (NYSEARCA: SPY) como mi subyacente preferido porque sólo tengo la tendencia general del mercado a preocuparse. Por lo menos estoy aislado de los caprichos (buenas o malas) que periódicamente hacen que las acciones de una compañía disparen salvajemente en una dirección u otra. Incluso con SPY, nunca he descubierto una forma confiable para predecir lo que el mercado va a hacer en el corto plazo. Hay un gran plateful de indicadores tecnológicos para elegir, y muchos tienen razón una buena parte del tiempo. Excepto cuando están equivocados. Y están absolutamente equivocados por lo menos algo del tiempo. Dado que las opciones son una inversión apalancada, cuando se equivoca, sus pérdidas pueden ser asombrosas. He aprendido a no depender de los indicadores tecnológicos para ayudar a tomar decisiones de inversión a corto plazo. En su lugar, supongo que no tengo ni idea de la forma en que se dirige el mercado y tratar de establecer posiciones opcionales que sean neutrales, al menos para cambios moderados en los precios de mercado. En momentos en que la volatilidad real es menor que la volatilidad implícita de las opciones, lo hago muy bien y cuando la volatilidad real es mayor que la volatilidad implícita (como en junio y julio de este año), normalmente pierdo dinero. Toda mi vida de inversión, he buscado una empresa cuya tasa de crecimiento (tanto histórica como proyectada) es mayor que su relación precio / beneficio (p / e). Estas empresas son extremadamente difíciles de encontrar. Si tienes la suerte de identificar uno, en mi opinión, has descubierto el nirvana. El precio de las acciones a largo plazo debería eventualmente subir. Si usted puede sentirse altamente confiado que los precios más altos son probables, usted puede hacer un paquete usando opciones. Apple parece ser la mejor idea actual por ahí. La compañía siempre ha proporcionado una guía que finalmente ha demostrado ser muy por debajo de los resultados reales, a veces ridículamente por debajo de los resultados reales. Pero incluso esta orientación conservadora indica una tasa de crecimiento que es considerablemente mayor que la relación P / E de la AAPL. En sólo dos de los últimos 35 trimestres, AAPL ha decepcionado las expectativas de los analistas de ganancias (y ambas veces, la acción fue martillada). Pero durante estos casi nueve años de anuncios, la compañía nunca ha fallado en lograr su propia guía. Por lo tanto, cuando esa orientación apunta a una tasa de crecimiento que es mucho mayor que su relación P / E, tiene una situación en la que la tendencia a largo plazo debería ser positiva. En resumen, es algo en lo que puedes apostar, al menos en mi opinión. Estrategia 1: Múltiples Spreads Calendario: Si puedo encontrar una empresa me siento confiado se dirige más alto (como AAPL), mi estrategia favorita es comprar spreads calendario a varios precios de huelga diferentes, algunos por encima y algunos por debajo del precio de las acciones, pero muchos Más spreads están en huelgas que son más altos que el precio de las acciones. Puedo comprar opciones mensuales con uno o dos meses de vida remanente y vender Weeklys contra ellos. No importa si usas puts o calls porque, a diferencia de lo que la intuición dictaría, el gráfico de perfil de riesgo es idéntico tanto para put como para call - con spreads de calendario, el strike price es la única variable que determina si la propagación es alcista o osuno. Por lo general, uso put para los spreads de calendario para las huelgas por debajo del precio de las acciones y las llamadas para spreads de calendario para las huelgas por encima del precio de las acciones, pero eso es porque es más fácil de rodar de una opción semanal y en la próxima semana con out - Las opciones de dinero (por lo general los precios del comercio están disponibles). Para AAPL, por lo general comienzo la semana con un calendario extendido en una huelga por debajo del precio de las acciones, una propagación a la moneda y hasta cuatro spreads de calendario en huelgas que son 5, 10 y 15, y 20 por encima de la precio de mercado. Si, durante la semana, la acción se mueve alrededor de 10 más alto, cerraría (vendería) el spread más bajo de la huelga y lo reemplazaría con un spread en una huelga que es 5 más alta que la más alta propagación que poseía (y viceversa si La acción se movió más abajo por cerca de 10). Esto hace que para un montón de comercio, pero los resultados suelen valer la pena. Estos spreads de calendario son casi siempre positivos theta. En otras palabras, la tasa de desintegración para el corto Weeklys es mayor que la tasa de desintegración de las opciones mensuales largas por lo que ganar dinero todos los días que la población se mantiene plana. Cuando la acción maneja moverse más arriba, esta combinación de spreads del calendario puede entregar retornos excepcionales. En las últimas cuatro semanas, un período de tiempo en que AAPL subió 13.3, mi cartera ganó 357 en valor (después de comisiones, por supuesto). He escrito un pequeño informe que muestra cada comercio que hice y las posiciones reales que tenía en la cuenta todos los viernes aquí. Es un poco tedioso leer el informe completo (hice un total de 50 operaciones), pero sí señala exactamente cómo funciona una estrategia de este tipo cuando el mercado se mueve más alto. Estrategia 2: Expectativas de Largo Plazo a Largo Plazo: Un hecho muy interesante sobre AAPL es que desde la crisis del mercado a finales de 2008, no ha habido un solo período de seis meses cuando el precio de AAPL fue menor al final de la Período de seis meses que al principio de ese período. Es cierto que la acción cayó alrededor de 100 desde su máximo alcanzado justo después del anuncio de beneficios de abril de 2012, pero ahora ha recuperado más que la pérdida total y se ha movido mucho más alto (y no hemos alcanzado la marca de seis meses). Para repetir, en los últimos 3 años, nunca hubo un período de seis meses cuando la AAPL era menor al final de los seis meses que al principio de ese tramo. Piénsalo. Si pudiera contar con ese patrón de continuar, sería posible hacer una sola opción de comercio, esperar seis meses, y esperar a hacer una buena ganancia. En junio de este año, cuando la AAPL se estaba negociando alrededor de 575, compré (en mi familia confianza caritativa cuenta), un gran número de llamadas verticales se extiende en AAPL. Compré las llamadas de AAPL 550 que expirarían el 18 de enero de 2013, (cerca de 7 meses lejos) y vendí las llamadas de AAPL 600 con la misma fecha de vencimiento. He pagado poco menos de 24 para la propagación vertical (2400 por contrato). Si, siete meses después, AAPL estuviera a cualquier precio por encima de 600, yo podría vender el spread a exactamente 50 (5000 por contrato). Si AAPL no hubiera subido, y sólo estuviera al precio actual (575), el spread sería de 25, y yo todavía haría una pequeña ganancia. Por supuesto, desde ese tiempo, AAPL se ha movido mucho más alto. Ahora estoy en una posición donde la acción podría caer por más de 60 una parte entre ahora y el 18 de enero de 2013, y todavía doblaré mi dinero. Es una sensación agradable tener. He comprado spreads verticales similares casi todas las semanas desde ese momento, cada vez apostando que AAPL será al menos un poco más alto en seis meses de lo que es hoy, y la mayoría de las veces, podría contar con duplicar mi dinero si eso termina siendo el caso. A medida que escribo esto, AAPL se cotiza en 663. Usted podría comprar una llamada de propagación vertical en la serie de febrero-13 que expiran el 13 de febrero de 2013, alrededor de seis meses a partir de ahora. Si eligió la huelga 635 como su posición larga y la huelga 685 como su posición corta, el spread vertical le costaría sólo 25 (2500 por spread, más comisiones de alrededor de 2,50, al menos en mi corredor). Si AAPL cierra a cualquier precio por encima de 685 el 13 de febrero, usted duplicaría su dinero. Si AAPL está exactamente donde está hoy (663) el 13 de febrero, la llamada 685 expiraría sin valor y usted podría vender su llamada 635 para 28, haciendo una pequeña ganancia (300, menos comisiones). Una cosa genial acerca de esta propagación es que usted lo coloca hoy y no hace nada hasta febrero, e incluso entonces, si la acción es más de 685, todavía puede hacer nada, y su propagación se ejercerá para usted por su corredor, y usted Tendrá exactamente 5.000 (menos comisiones) por cada spread que haya colocado. La compra de este spread vertical de 2.500 le da el equivalente de 100 acciones de AAPL que le costaría 66.300 para comprar en el mercado abierto. La única limitación a la compra de opciones es que su ganancia se limita a 100. La mayoría de las personas pueden vivir con esa deficiencia. Si sus 100 acciones aumentaran 10 (a 673), asumiendo que tenía un repuesto de 66.300 para invertir en 100 acciones de AAPL, obtendría 1.000, o alrededor de 1.5 en su dinero. Con el spread de opciones, aún recibiría 3.800 (la diferencia entre 673 y 635 x 100) para una ganancia de 1.300, o más de 50 en su inversión de 2.500. Con números como estos, continúa sorprendiéndome que la mayoría de la gente evita las opciones porque son demasiado arriesgadas. Creo que es sobre todo un caso de gente simplemente no entenderlos. Continúo amando tanto los productos de AAPLs como sus prospectos, y espero invertir aún más usando las dos estrategias anteriores hasta que suceda algo que me haría dudar de sus productos o prospectos. Creo que tengo por lo menos seis meses antes de que suceda, probablemente mucho más. Divulgación: Soy largo AAPL. ESPIAR. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo. Item. lastPrice item. priceChange (item. percentChange) item. tradeTime item. bidPrice x item. bidSize item. askPrice x item. askSize sesión por (BATS) item. lastPrice item. priceChange (item. percentChange) item. tradeTime item. bidPrice X item. bidSize item. askPrice x item. askSize sesión item. lastPriceExt item. priceChangeExt (item. percentChangeExt) item. tradeTimeExt