Nse Arquitectura Del Sistema De Comercio

Sistema de Negociación NSE opera en el sistema de Intercambio Nacional de Negociación Automatizada (NEAT), un sistema de comercio basado en pantalla completamente automatizado, que adopta el principio de un mercado impulsado por el pedido. NSE conscientemente optó por un sistema impulsado por órdenes en contraposición a un sistema basado en cotizaciones. Esto ha ayudado a reducir los diferenciales de empleo no sólo en NSE, sino también en otros intercambios, reduciendo así los costos de transacción. Tipos de mercado El sistema NEAT tiene cuatro tipos de mercado. Ellos son: Todos los pedidos que son de tamaño de lote regular o múltiplos de los mismos se negocian en el Mercado Normal. Para las acciones que se negocian en el modo desmaterializado obligatorio el lote de mercado de estas acciones es uno. El mercado normal consiste en varios tipos de libros en los que los pedidos son segregados como órdenes de lote regulares, órdenes de plazo especial, órdenes de negociación negociadas y órdenes de detención de pérdidas dependiendo de sus atributos de orden. Todas las órdenes cuyo tamaño de orden es menor que el tamaño de lote regular se negocian en el mercado de lotes impares. Una orden se denomina orden de lote impar si el tamaño del pedido es menor que el tamaño de lote regular. Estas órdenes no tienen ningún atributo de términos especiales adjunto a ellos. En un mercado de lotes impares, tanto el precio como la cantidad de ambos pedidos (compra y venta) deben coincidir exactamente para que el comercio tenga lugar. Actualmente, la instalación de mercado de lotes extraños se utiliza para el mercado físico limitado según las directivas SEBI. En el Mercado de Subastas, las subastas son iniciadas por la Bolsa en nombre de miembros comerciales por razones relacionadas con la liquidación. Hay 3 participantes en este mercado. Iniciador - la parte que inicia el proceso de subasta se llama competidor iniciador - la parte que ingresa órdenes en el mismo lado que el iniciador Solicitador - la parte que ingresa órdenes en el lado opuesto al iniciador Completa flexibilidad a los miembros en los tipos de órdenes que pueden ser colocados por ellos. Las órdenes se numeran primero y se sellan con el tiempo en el recibo y luego se procesan inmediatamente para coincidencia potencial. Cada orden tiene un número de orden distintivo y un sello de tiempo único en él. Si no se encuentra una coincidencia, los pedidos se almacenan en diferentes libros. Las órdenes se almacenan en la prioridad de precio-tiempo en varios libros en la siguiente secuencia: - Mejor Precio-En Precio, por prioridad de tiempo. La prioridad de precio significa que si dos órdenes se introducen en el sistema, la orden que tiene el mejor precio obtiene la mayor prioridad. Prioridad de tiempo significa que si se introducen dos órdenes con el mismo precio, el orden que se ingresa primero obtiene la prioridad más alta. El segmento de Acciones tiene los siguientes tipos de libros: El Libro de Lote Regular contiene todos los pedidos de lote regulares que no tienen ninguno de los siguientes atributos adjuntos a ellos. - Todos o Ninguno (AON) - Límite Mínimo (MF) - Pérdida de Pérdida (SL) Libro de Términos Especiales El Libro de Términos Especiales contiene todos los pedidos que tengan cualquiera de los siguientes términos: ) Nota: En la actualidad, las órdenes de plazo especial, por ejemplo AON y MF, no están disponibles en el sistema según las directivas SEBI. Los pedidos de Stop Loss se almacenan en este libro hasta que se alcanza o sobrepasa el precio de activación especificado en el pedido. Cuando se alcanza o sobrepasa el precio de disparo, la orden se libera en el libro de lotes regulares. La condición de stop loss se cumple en las siguientes circunstancias: Orden de venta - Una orden de venta en el libro Stop Loss se activa cuando el último precio negociado en el mercado normal alcanza o cae por debajo del precio de activación del pedido. Orden de compra - Una orden de compra del libro Stop Loss se activa cuando el último precio negociado en el mercado normal alcanza o supera el precio de activación del pedido. El libro de lotes impares contiene todos los pedidos de lotes impares (pedidos con una cantidad inferior al lote comercializable) en el sistema. El sistema intenta hacer coincidir un orden de lote impar activo con los pedidos pasivos del libro. Actualmente, de acuerdo con una directiva SEBI, el mercado de lotes impares se está utilizando para órdenes que tienen una cantidad inferior o igual a 500 viz. El mercado físico limitado. Este libro contiene órdenes que se introducen para todas las subastas. El proceso de concordancia para las órdenes de subasta en este libro se inicia sólo al final del período del abogado. Reglas de concordancia de pedidos La mejor orden de compra coincide con la mejor orden de venta. Una orden puede coincidir parcialmente con otra orden que resulta en múltiples operaciones. Para la orden que empareja, la mejor orden de la compra es la que tiene el precio más alto y la mejor orden de venta es la que tiene el precio más bajo. Esto se debe a que el sistema ve todas las órdenes de compra disponibles desde el punto de vista de un vendedor y todas las órdenes de venta desde el punto de vista de los compradores en el mercado. Por lo tanto, de todas las órdenes de compra disponibles en el mercado en cualquier punto del tiempo, un vendedor, obviamente, como para vender al precio de compra más alto posible que se ofrece. Por lo tanto, la mejor orden de compra es la orden con el precio más alto y la mejor orden de venta es la orden con el precio más bajo. Los miembros pueden introducir proactivamente órdenes en el sistema, que se mostrarán en el sistema hasta que la cantidad total sea igualada por uno o más de los contra-pedidos y resulten en el comercio o sean cancelados por el miembro. Alternativamente, los miembros pueden ser reactivos y poner en órdenes que coincidan con los pedidos existentes en el sistema. Las órdenes que no coinciden en el sistema son órdenes pasivas y las órdenes que vienen para coincidir con las órdenes existentes se llaman órdenes activas. Las órdenes se emparejan siempre en el precio pasivo de la orden. Esto asegura que las órdenes anteriores tengan prioridad sobre las órdenes que vienen después. Condiciones de la Orden Un Miembro Negociador puede ingresar varios tipos de órdenes dependiendo de sus requerimientos. Estas condiciones se clasifican en tres categorías: condiciones relacionadas con el tiempo, condiciones relacionadas con los precios y condiciones relacionadas con la cantidad. DIA - Una orden de Día, como su nombre indica, es una orden que es válida para el día en que se introduce. Si la orden no coincide durante el día, la orden se cancela automáticamente al final del día de negociación. GTC - Una orden Good Till Cancelada (GTC) es una orden que permanece en el sistema hasta que es cancelada por el Miembro Negociador. Por lo tanto, será capaz de extender los días de negociación si no se iguala. El número máximo de días en que una orden GTC puede permanecer en el sistema es notificado por la Bolsa de vez en cuando. GTD - Una orden de días / fecha de Good Till (GTD) permite al miembro comercial especificar los días / fecha hasta el cual el pedido debe permanecer en el sistema. Al final de este período, la orden se eliminará del sistema. Cada día / fecha contados es un día calendario e incluye días festivos. Los días / fecha contados incluyen el día / fecha en que se coloca la orden. El número máximo de días que un pedido GTD puede permanecer en el sistema es notificado por el intercambio de vez en cuando. IOC - Una Orden Inmediata o de Cancelación (IOC) permite a un Miembro Negociador comprar o vender un valor tan pronto como la orden es lanzada al mercado, de lo contrario la orden será retirada del mercado. La coincidencia parcial es posible para el pedido, y la parte sin igual del pedido se cancela inmediatamente. Limitar precio / pedido Orden que permite especificar el precio al introducir el pedido en el sistema. Precio de Mercado / Orden Una orden para comprar o vender valores al mejor precio que se puede obtener al momento de ingresar el pedido. Stop Loss (SL) Precio / Pedido El que permite al Miembro Negociador realizar un pedido que se activará sólo cuando el precio de mercado del valor en cuestión alcance o cruce un precio umbral. Hasta entonces la orden no entra en el mercado. Una orden de venta en el libro Stop Loss se activa cuando el último precio negociado en el mercado normal alcanza o cae por debajo del precio de activación del pedido. Una orden de compra en el libro Stop Loss se activa cuando el último precio negociado en el mercado normal alcanza o excede el precio de activación del pedido. P. ej. Si para la orden de compra de stop loss, el gatillo es 93.00, el precio límite es 95.00 y el precio de mercado (último negociado) es 90.00, entonces esta orden es liberada en el sistema una vez que el precio de mercado alcance o exceda 93.00. Esta orden se agrega al libro de lotes regulares con el tiempo de activación como la marca de tiempo, como una orden limitada de 95.00 Cantidad revelada (DQ) - Una orden con una condición de DQ permite al Miembro comercial revelar sólo una parte de la cantidad de la orden a El mercado. Por ejemplo, un pedido de 1000 con una condición de cantidad divulgada de 200 significará que 200 se muestra al mercado a la vez. Después de esto se intercambia, otro 200 se libera automáticamente y así sucesivamente hasta que se ejecuta la orden completa. La Bolsa puede establecer un criterio de cantidad divulgada mínima de vez en cuando. MF - Las órdenes de llenado mínimo (MF) permiten que el Miembro Negociador especifique la cantidad mínima por la cual se debe llenar un pedido. Por ejemplo, un pedido de 1000 unidades con un relleno mínimo 200 requerirá que cada operación sea por lo menos 200 unidades. En otras palabras, habrá un máximo de 5 transacciones de 200 cada uno o un solo comercio de 1000. El Intercambio puede establecer normas de MF de vez en cuando. AON - Todas o Ninguna órdenes permiten a un Miembro Negociador imponer la condición de que sólo la orden completa debe coincidir con. Esto puede ser a través de múltiples operaciones. Si la orden completa no coincide, permanecerá en los libros hasta que coincida o se cancele. Nota: En la actualidad, las órdenes AON y MF no están disponibles en el sistema según las directivas SEBI. Característica especial: Infraestructura de comercio en línea Una arquitectura comercial exitosa Los intercambios en línea facilitan transacciones más rápidas proporcionando portales comerciales en línea y casas de corretaje facilidad y flexibilidad. Heres un vistazo a la infraestructura básica de NSE, BSE, y algunos portales comerciales. Por Soutiman Das Gupta Como prometido por visionarios de la tecnología y los grupos de pronóstico en la última década, Internet ha abierto nuevas vías para la realización de negocios. Las bolsas de todo el mundo ahora llevan a cabo una gran parte de su negocio en línea a través de sus corredores y socios, un cambio importante del método tradicional. En los países desarrollados, casi todas las transacciones de cambio se realizan en línea. La tendencia ha aumentado lentamente en la India y dos de las bolsas más grandes, la Bolsa Nacional de Valores (NSE) y la Bolsa de Valores de Bombay (BSE) han estado llevando a cabo el comercio en línea con éxito desde hace algún tiempo. ¿Por qué tarde los intercambios de la India y las casas de corretaje han sido lentos para mover sus transacciones en línea. Esto se ha debido principalmente a las regulaciones gubernamentales. Hubo un retraso inicial en el establecimiento de especificaciones para la creación de Grupos de Usuarios Cerrados (CUGs). La cuestión se resolvió entre el Departamento de Finanzas y el Ministerio de Hacienda alrededor de 1998 y pronto surgieron portales comerciales como ICICIDirect, motilaloswal y smartjones. La conectividad fue quizás el factor tecnológico más importante. El coste de las líneas arrendadas y de los enlaces VSAT ha sido tradicionalmente muy elevado y la fiabilidad de los enlaces ha sido baja. También tomó mucho tiempo encargar los acoplamientos pues uno tuvo que hacer una aplicación y esperar algunas semanas para que el acoplamiento esté para arriba y funcionando. Otras cuestiones como la seguridad y los costos de procedimientos de copia de seguridad y recuperación también fueron disuasivos. Afortunadamente, junto con la resolución de los problemas de regulación, la India ya no tiene problemas de conectividad y ancho de banda. Con la entrada de actores privados en el escenario de banda ancha y el gobierno abriendo el sector de las telecomunicaciones, estas cuestiones son casi inexistentes. Soluciones de seguridad y servicios disponibles en el mercado han madurado y no cuesta un bonito paquete más para poner una solución de copia de seguridad simple en su lugar. Anatomía de un intercambio en línea El comercio en línea implica grandes volúmenes de datos que se transacionan todos los días. A modo de ejemplo, en la BSE, la facturación media diaria en 2001-2002 (abril-marzo) fue de 1244,10 rupias crore y el número de transacciones diarias promedio fue de Rs 5,17 lakh. A esto se suman las estrictas normas RBI que obligan a las empresas a almacenar al menos 7 años de datos transaccionales y financieros. Diseño Necesita estar siempre encendido, seguro, redundante y tener procesos adecuados de copia de seguridad y recuperación. Almacenamiento Para grandes cantidades de datos críticos es natural desplegar almacenamiento basado en red como NAS o SAN. Seguridad La seguridad es una parte vital e integral de la arquitectura de diseño. Los elementos de hardware y software deben estar construidos alrededor de una arquitectura de seguridad en capas y deben mantenerse en su lugar con una política de seguridad bien documentada. Disponibilidad Idealmente los intercambios en línea deben tener disponibilidad de cinco-nueves. Aplicaciones Su difícil implementación de las aplicaciones "out-of-the-box" en los intercambios ya que cada uno tiene una arquitectura única basada en factores como flujo de operaciones, volúmenes de negociación, número de miembros, número de usuarios y número de ubicaciones. Arquitecturas NSE ha implementado NIBIS (NSEs Internet Based Information System) para la difusión en tiempo real de información comercial a través de Internet y NEAT una aplicación cliente-servidor para ayudar a sus operaciones. BSE ha implementado un sistema OnLine Trading (BOLT) en una plataforma Tandem que tiene una arquitectura de dos niveles. Afirma ser capaz de soportar hasta 2 millones de operaciones al día. Intercambios de la India El NSE y la BSE se encuentran entre los mayores intercambios del país. Manejan volúmenes comerciales muy grandes diarios, apoyan grandes cantidades de tráfico de datos, y tienen una red nacional muy grande. Las cifras de volumen de negociación en ambos intercambios son enormes. La facturación media diaria en el segmento de mercados de capital de NSE es de alrededor de 2300 crore y en el segmento de derivados, alrededor de 1300 rupias. El volumen de tráfico diario promedio es de alrededor de un millón de operaciones por día en el segmento de mercados de capital y alrededor de 50.000 operaciones por día en el segmento de derivados. Hay alrededor de 13.000 usuarios registrados en ambos segmentos y un promedio de alrededor de 9500 usuarios se registran a la vez. En BSE la facturación diaria media en 2001-2002 (abril-marzo) era Rs 1244.10 crore y el número de oficios diarios medios era Rs 5.17 lakh. Diseño de red Es innecesario decir que cualquier intercambio en línea necesita ser siempre activo, seguro, redundante y tener procesos adecuados de copia de seguridad y recuperación. G. M Shenoy, VP, NSE-IT, habla sobre la filosofía de diseño de su intercambio en línea. El objetivo básico del diseño era proporcionar acceso justo, igual y transparente a través de todas nuestras ubicaciones a nivel nacional. Un aspecto importante era proporcionar conectividad a nuestros miembros comerciales tan pronto como sea posible. El sector de las telecomunicaciones es bastante liberal hoy en día. En 1993, la tecnología estaba madurando y era costosa. Las líneas arrendadas cuestan casi diez veces más que hoy. La tecnología satelital fue una bendición ya que permitió un despliegue más rápido que las líneas arrendadas. NSE ahora tiene la red VSAT más grande del país con más de 3000 VSATs y espera crecer más de 4000 VSAT pronto. Elementos de red Un vistazo a los volúmenes masivos de tráfico y volumen de tráfico es una prueba suficiente de la naturaleza crítica de los sistemas. Hace un estremecimiento pensar en las pérdidas esperadas en caso de un tiempo de inactividad de diez minutos cuando el comercio diario cruza Rs 3000 crore. Los elementos de red como el almacenamiento, la seguridad, los procesos de copia de seguridad y recuperación, la disponibilidad y las diferentes aplicaciones deben planearse cuidadosamente y encargarse. Entonces uno tiene que seguir regulaciones RBI rigurosas para almacenar por lo menos 7 años de datos transaccionales y financieros. Almacenamiento Para grandes cantidades de datos críticos es natural desplegar almacenamiento basado en red como NAS o SAN. NSE está implementando una SAN, ya que considera que sus volúmenes de datos han crecido fenomenalmente. Seguridad Esta debe ser una parte vital e integral de la arquitectura de diseño. Los elementos de hardware y software deben estar construidos alrededor de una arquitectura de seguridad en capas. Y debe mantenerse en su lugar con una política de seguridad bien documentada. Shenoy dice quotSecurity es el elemento más crucial en la red. Todas las aplicaciones se han construido con un enfoque consciente hacia la seguridad. Las políticas de seguridad están estrechamente integradas y regularmente examinadas para no dejar espacio para el compromiso. Todas las aplicaciones y sistemas operativos se endurecen periódicamente para la seguridad. Backup y recuperación Esto ha surgido como uno de los aspectos vitales de la continuidad del negocio. Cuando los intercambios en línea fueron diseñados hace unos años, tal vez no se hizo mucho énfasis en este aspecto, como lo es hoy. Sin embargo, no es difícil agregar procesos de continuidad de negocio a una red existente. Shenoy dice que, como respaldo a nuestra red VSAT, una red comercial basada en tierra se desplegó a mediados de 2000. Tenemos más de 850 líneas arrendadas que conectan nuestras ubicaciones a nivel nacional. Somos la única bolsa de valores en el país para tener un sitio de continuidad de negocio totalmente redundante en Chennai. quot Disponibilidad Idealmente los intercambios en línea deben tener disponibilidad de cinco-nueves. Los intercambios suelen preferir alojar su infraestructura internamente y no utilizar los servicios de un centro de datos externo. NSE pretende alcanzar un tiempo de actividad superior a 99,9. Esto se debe principalmente a los procedimientos internos formulados y la revisión continua de SLAs con los vendedores de hardware, dice Shenoy. Aplicaciones Su difícil implementación de las aplicaciones "out-of-the-box" en los intercambios ya que cada uno tiene una arquitectura única basada en factores como flujo de operaciones, volúmenes de negociación, número de miembros, número de usuarios y número de ubicaciones. Las aplicaciones como comercio, compensación, gestión de riesgos, vigilancia, cálculo de índices, listado, membresía y cuentas pueden desarrollarse internamente o por desarrolladores de software externos. Las dos grandes arquitecturas NSE y BSE, las dos grandes bolsas creen en la actualización y actualización de sus sistemas tecnológicos para mantener la entrega de acuerdo a compromisos y promesas hechas a sus miembros, socios y clientes. Arquitectura NSE - NEAT NSE ha implementado NIBIS (NSEs Internet Based Information System) para la difusión en tiempo real de información comercial a través de Internet y NEAT una aplicación cliente-servidor para ayudar a sus operaciones. NEAT almacena toda la información comercial en una base de datos en memoria en el extremo del servidor para lograr un tiempo de respuesta mínimo y una disponibilidad máxima del sistema para los usuarios. El software del servidor comercial se ejecuta en un mainframe tolerante a fallos STRATUS y el software cliente se ejecuta en PCs con Windows. La red de telecomunicaciones utiliza el protocolo X.25 y es la columna vertebral del sistema de comercio automatizado. Cada miembro comercial negocia en el NSE con otros miembros a través de un PC ubicado en la oficina de miembros comerciales. Los miembros comerciales en el segmento de mercado de deuda al por mayor están vinculados a la computadora central en NSE a través de líneas dedicadas de 64 Kbps y terminales VSAT. Estas líneas arrendadas se multiplexan utilizando enlaces dedicados de fibra óptica de 2 MB. Los participantes de WDM se conectan al sistema comercial a través de enlaces de acceso telefónico. El intercambio utiliza servidores Unix basados ​​en RISC de Digital y HP para el procesamiento de backoffice. Aplicaciones como Oracle 7 y SQL / Oracle Forms 4.5 front ends se utilizan para las funciones de intercambio. Arquitectura BSE - BOLT BSE ha implementado un sistema OnLine Trading (BOLT) el 14 de marzo de 1995. Funciona en una plataforma Tandem S74016 que se ejecuta en 16 CPUs. Las máquinas Tandem Himalaya S74016 actúan como el backend de más de 8000 estaciones de trabajo comerciales en red en Ethernet, VSAT y Managed Leased Data Network (MLDN). Los sistemas afirman manejar hasta dos millones de operaciones al día. BOLT tiene una arquitectura de dos niveles. Las estaciones de trabajo comerciante están conectadas directamente al servidor backend que actúa como un servidor de comunicaciones y un Central Trading Engine (CTE). Otros servicios como la diseminación de información, cálculo de índices y monitoreo de posición también son proporcionados por el sistema. Una instalación de supervisión de transacciones en la arquitectura Tandem ayuda a mantener la integridad de datos a través de SQL sin parar. Con la ayuda de MTNL, BSE ha configurado una Red MLDN que comprende 300 líneas de 2 Mbps y 1500 líneas de 64 Kbps que conectan todas las bolsas regionales y oficinas en Mumbai. El acceso a información relacionada con el mercado a través de las estaciones de trabajo de comerciantes es esencial para que los participantes del mercado actúen en tiempo real y tomen decisiones instantáneas. BOLT ha sido interconectado con varios vendedores de información como Bloomberg, Bridge y Reuters. La información de mercado se suministra a las agencias de noticias en tiempo real. El intercambio planea mejorar las capacidades para tener un flujo de información bidireccional integrado. Portales comerciales en línea El comercio en línea es la actividad de inversión que se lleva a cabo a través de Internet sin la inclusión física del corredor. Un usuario final (inversor) tiene que registrarse con un portal de comercio en línea como ICICdirect, motilaloswal, smartjones y sharekhan. El inversor, por lo tanto, llega a un acuerdo con la empresa para negociar en diferentes valores de acuerdo con los términos y condiciones enumerados en el acuerdo. Dado que los servidores del portal de comercio en línea están conectados todo el tiempo a las bolsas de valores y bancos designados, el procesamiento de pedidos se realiza en tiempo real. Los inversores también pueden obtener actualizaciones sobre el comercio y comprobar el estado de sus pedidos, ya sea a través de correo electrónico oa través de la interfaz. Diseño del portal Harish Malhotra, director de tecnología de Motilal Oswal Securities Limited, dice que el portal debe ser fácil de navegar, lleno de información útil y relevante que está disponible con el menor número de clics, y debe ser personalizado. Sin embargo, un aspecto muy importante Es que los sistemas deben ser capaces de interactuar directamente con el de los intercambios en línea sin problemas de incompatibilidad. ICICIdirect utiliza encriptación de 128 bits habilitada para asegurar que la información transmitida a través de Internet es segura y no puede ser accesada por un tercero. Los usuarios suelen tener opciones para vincular sus cuentas bancarias, cuentas Demat y cuentas de corretaje en una única interfaz. También hay una ventana única para todos los intercambios y una sola pantalla para el mecanismo completo de enrutamiento de pedidos. El hardware utilizado comprende servidores Web y de aplicaciones, conmutadores, routers, firewalls y dispositivos de seguridad, y dispositivos especializados. Motilaloswal utiliza servidores Compaq para aplicaciones y bases de datos, enrutadores Cisco y cortafuegos de Checkpoint. Los sistemas han sido personalizados por su equipo interno. Las aplicaciones comerciales son subcontratadas. También tenemos un almacenamiento sin conexión que se copia periódicamente en lugares separados, dice Harish. Portal de éxito El éxito de un portal de comercio definitivamente dependerá de su ramo de servicios para un usuario final. La mayoría de los portales cobran una pequeña cuota de registro y corretaje basado en diversas condiciones. Sin embargo, es importante para la organización para mantener centrado en los servicios centrados en el cliente y los modelos de entrega para disfrutar realmente de la atención más. NSE Trading Technology National Stock Exchange de la India es uno de los principales intercambios en el mundo en varios parámetros clave. El número de contratos negociados se relaciona directamente con la tecnología y la liquidez del intercambio. NSE se ubica en el top 3 globalmente para futuros de acciones y futuros y opciones de índices. La tecnología en el intercambio permanece detrás del escenario para satisfacer la demanda de capacidad, confiabilidad y desempeño asegurando la ventaja competitiva de NSE como la plataforma de intercambio número uno de Indias. Core Trading System Sistema de comercio de NSEs, llamado National Exchange for Automated Trading (NEAT), es un estado de la técnica del servidor cliente de aplicaciones basadas. Tiene récord de uptime de más de 99 con latencia está en el nivel de milisegundos de un solo dígito para todos los pedidos ingresados ​​en el sistema NEAT. NSE ha estado realizando continuamente medidas de aumento de capacidad para satisfacer efectivamente los requerimientos de un mayor número de usuarios y cargas comerciales asociadas. Las principales aplicaciones comerciales de NSE se ejecutan en servidores tolerantes a fallos procedentes de Stratus Technologies. La generación anterior del sistema de comercio era altamente dependiente en el crecimiento de la industria del microprocesador para la escalabilidad mejorada. Esto estaba creando interruptores de la velocidad en el crecimiento demandado por los participantes indios del mercado. Hace algún tiempo NSE re-arquitectó el sistema de comercio para lograr escalabilidad ilimitada. El sistema ahora tiene una arquitectura de capas múltiples está diseñado para una escalabilidad ilimitada en cada capa. Cada capa del sistema de Trading puede ampliarse añadiendo más hardware a la capa. La reorganización del sistema ha aliviado la satisfacción de las crecientes necesidades de capacidad de Trading. Esta aplicación utiliza extensivamente tecnología de base de datos en memoria para proporcionar las necesidades de rendimiento esperadas de un sistema Matching. El tiempo de respuesta del motor coincidente se puede medir en milisegundos de un dígito para las miles de transacciones procesadas por el sistema cada segundo. Para complementar la velocidad del motor correspondiente, los datos de mercado se generan y distribuyen a una frecuencia de actualización muy alta. Usando el Multicasting el acceso a datos de mercado es accesible a todos los miembros comerciales casi simultáneamente. NSE ofrece a sus clientes una estación de trabajo Trader Work Station (TWS) con dos Front-ends, NEAT NEAT PLUS para todos los segmentos del mercado. NEATPLUS TWS es una interfaz unificada para múltiples segmentos de mercado. Aparte de distribuir su propio front end NSE también publica el protocolo que puede ser utilizado por los proveedores independientes de software, así como las empresas de lado de la venta para desarrollar sus propios sistemas internos. DMA, comercio algorítmico y facilidad de co-localización El acceso directo al mercado y el comercio algorítmico se permitió en la India en abril de 2008. DMA abrió un acceso más rápido a los mercados indios para las instituciones financieras de todo el mundo. Ahora se está produciendo un movimiento significativo en todo el mundo, para consumir mejor la liquidez y aumentar las capacidades en todos los mercados. Mejores algoritmos con estrategias matemáticamente probadas que consumen liquidez, y sistemas más rápidos con latencia muy baja son la necesidad del día. Dado que las leyes de la física tienen que ser obedecidas, los sistemas de los miembros tienen que acercarse a los sistemas de intercambio de comercio para satisfacer los requisitos de latencias más bajas y una ejecución más rápida. La co-localización en locales de intercambio es el mecanismo utilizado por los intercambios para alcanzar estos objetivos. NSE es también el intercambio que ha estado a la vanguardia de la implementación de servicios de co-localización y de los datos de mercado Tick-by-Tick entre varios otros primeros. La alta frecuencia y el comercio automatizado había despegado en la India con el lanzamiento de NSEs Co-localización de servicios en enero de 2010. El servicio permite el alquiler de espacio en rack con conectividad de baja latencia para el intercambio con los requisitos obligatorios de alimentación, refrigeración y seguridad de la industria. Las características de la instalación incluyen fuente de alimentación UPS dual y capacidad de 100 DG, unidades de aire acondicionado de precisión múltiple con redundancia N1, bastidor estándar de 42 U con alimentación de 6KVA y un puerto de red de 1 Gbps que proporcionará conectividad de datos de mercado. También se proporcionan los servicios básicos de TI, tales como Help Desk (24X7), Comprobaciones de Hardware, Gestión de Incidentes (Nivel 1), Coordinación en el lugar, Informes diarios, Recurso Nombrado (SPOC) para la cuenta y Encendido / Apagado / Encendido a petición. Un flujo significativo de pedidos del intercambio está pasando ahora a través de la facilidad de Co-location, especialmente para Algorithmic Trading y Direct Market Access (DMA). Para complementar el comercio de alta frecuencia, Tick By Tick Market El feed de datos que genera transmisión para cada transacción es proporcionado por el intercambio. Más recientemente, la solución de datos de Thomson Reuterss Elektron se habilitó en el centro de co-localización para ofrecer conectividad de alta velocidad para los datos de NSE. Compatible con el Intercambio de Información Financiera (Protocolo FIX), el Protocolo de Mensajería de la Industria-Estándar, para el mercado Equity, Derivatives y Currency se logra a través del software de conectividad propio de NSE denominado TAP (Trading Access Point). NOW Application Service Provisioning NSE en la Web (AHORA) - Una nueva iniciativa para los miembros fue tomada por proporcionar una opción de despliegue de bajo costo y bajo tiempo para el mercado para nuestros miembros. AHORA es un paradigma de nube de costos casi cero basado en la opción comercial. NOW cloud proporciona conectividad a los segmentos de Equidad, Derivados, Derivados de Divisas y Fondos Mutuos de NSE, así como con otros centros de negociación. Los principales beneficios del uso de NOW son casi cero tiempo de comercialización, costo de infraestructura, costo de mantenimiento, auditoría del sistema, requisito de conectividad, actualizaciones y control de versiones. La comunidad entera del miembro sea el miembro más nuevo o un veterano ha estado utilizando AHORA con éxito para las varias necesidades del comercio básico a la negociación de la continuidad del negocio. Las medidas de contención de riesgo en NSE incluyen los requisitos de adecuación de capital de los miembros, el monitoreo del desempeño de los miembros y el historial, los rigurosos requisitos de margen, los límites de posición basados ​​en capital, el monitoreo en línea de las posiciones de los miembros y la inhabilitación automática de la negociación. Los márgenes para el miembro se calculan primero para sus clientes y luego se recaudan en los clientes para llegar al margen de los miembros. La metodología aplicada se basa en la metodología Value-at-Risk (VaR). El segmento de capital lo utiliza para su gestión de riesgo, mientras que para los productos derivados se utiliza el Análisis de Cartera Estándar de Riesgo (SPAN). SPAN es una metodología altamente sofisticada de valor en riesgo que calcula los requisitos de rendimiento / margen de rendimiento analizando lo que sucede prácticamente en cualquier escenario de mercado. El sistema de gestión de riesgos calcula las posiciones y los márgenes en tiempo real. El proceso de cálculo del riesgo consta de varias etapas que comienzan con el proceso de inicialización en términos de recepción de información maestros, depósitos de miembros y recepción de cargas de datos en línea del sistema comercial, cálculo de las posiciones abiertas y supervisión de las infracciones en tiempo real. Los parámetros de riesgo se calculan 5 veces al día en base a la volatilidad intra-día. Los márgenes finales se calculan utilizando los parámetros de riesgo de fin de día calculados sobre la volatilidad al final del día. NSE introdujo Cross Margining en 2008 para mejorar la liquidez. El margen cruzado está disponible en todo el segmento de efectivo y FO. Las posiciones de los clientes en los segmentos de efectivo y FO en la medida en que se compensan entre sí. El beneficio de margen cruzado se calcula en tiempo real teniendo en cuenta los clientes posiciones en ambos segmentos. El beneficio se recauda entonces en todos los clientes y se transmite al miembro. Clasificación Global de NSEs para algunos parámetros