Parte 3: Derivados de divisas: opciones Una opción representa el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio dado conocido como precio de ejercicio o de ejercicio, en o antes de una fecha de vencimiento futura. Las opciones son las más fascinantes e intelectualmente desafiantes de los derivados y merecen un tratamiento mucho más detallado de lo que se puede presentar aquí. Los lectores que deseen aprender más sobre las opciones en general deben visitar los centros de aprendizaje en los sitios web de Liffe o Tradebasics. Una advertencia: la teoría de las opciones está respaldada por algunas matemáticas financieras ganadoras de un Premio Nobel ideadas por Fischer Black, Myron Scholes y Robert Merton en los años setenta. Scholes pasó a fundar el fondo de cobertura de Long Term Capital Management (LTCM), que casi derribó el sistema financiero mundial en 1998. Graba eso en tu mente. Estilos de opciones Existen dos estilos de opciones: Artículos relacionados Estilo americano que se puede ejercitar en cualquier momento hasta la expiración Estilo europeo que sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento formal Opciones de divisas negociadas y de venta libre Exchange - Las opciones cambiarias negociadas son contratos estándar de tipo americano que se compran y venden anónimamente en bolsas reconocidas como el CME, Nybot y Finex, con fechas de vencimiento trimestrales en marzo, junio, septiembre y diciembre. El par de divisas subyacente suele ser un mayor, como un emparejamiento con USD, aunque algunos cruces están disponibles. Las opciones negociadas en bolsa se compensan y liquidan a través de cámaras de compensación oficiales, como la Corporación de Compensación de Nueva York, que garantiza que los contratos se cumplan. Las opciones de venta libre (OTC) son arreglos flexibles negociados entre partes conocidas entre sí y conducidas y establecidas fuera de los intercambios sin las salvaguardias de las cámaras oficiales de compensación. Las opciones OTC pueden ser americanas o de estilo europeo. Puts and calls Existen dos tipos de opciones de divisas: Llamadas que le dan el derecho, pero no la obligación, de comprar un par de divisas a un tipo de cambio establecido (la tasa de ejercicio o tasa de huelga), en o antes de una fecha de vencimiento específica. Pones que le dan el derecho, pero no la obligación, de vender un par de divisas a una tasa de huelga en o antes de la expiración formal. Las opciones de compra y venta pueden ser compradas o vendidas (escritas). Cuando usted compra una opción que se dice para mantener una posición larga. Si vende (escriba) una opción entonces se dice que tiene una posición corta. Llamadas y pujas largas / cortas Existen cuatro posiciones de opciones básicas, que pueden adoptarse individualmente o en combinación con fines estratégicos: pero no la obligación Cada opción tiene un precio o una prima. Al igual que con otros productos financieros, habrá un precio de oferta y un precio de oferta. Llamadas y pujas recíprocas Debido a que la compra de una moneda implica la venta simultánea de otra, se deduce que cada opción de moneda implica una llamada y una puta. Una opción de compra larga en GBP / USD significa que A ha comprado el derecho, pero no la obligación, a comprar GBP de B a la tasa de cambio en USD. La transacción espejo es que A ha comprado el derecho, pero no la obligación, de vender USD a B a la tasa de huelga en libras esterlinas. Una llamada corta a GBP / USD significa que A ha vendido a B el derecho (pero no la obligación) a comprar GBP de A a la tasa de golpe en USD. La transacción espejo es que A ha vendido el derecho (pero no la obligación) a B a vender USD a A a la tasa de cambio en GBP. Una llamada GBP / USD es por lo tanto equivalente a un USD / GBP puesto. Llamada larga Un inversor de moneda que es optimista sobre la libra esterlina frente al dólar compra el derecho de comprar GBP / USD a una tasa de cambio conocida como el precio de ejercicio. El costo de este derecho es la prima. Una llamada larga es rentable (en el dinero) cuando la tasa de cambio spot o futura es mayor que la tasa de huelga. Cuanto más profundo en el dinero, mayor será el beneficio de ejercer la opción. Una llamada larga no es rentable o sale del dinero si el tipo de cambio spot o futuro es menor que la tasa de huelga. Si la situación permanece sin cambios hasta la expiración, entonces la opción expirará sin ejercer y el comprador perderá la prima pagada por ella. La pérdida máxima se limita a la prima incluso si la tasa spot o de futuros se reduce a cero. Cuando la huelga y los tipos de cambio spot / futuros son iguales, se dice que la opción está en el dinero. Para obtener más información sobre las llamadas de larga duración, haga clic en el enlace de arriba al sitio web de Liffe. Llamada larga mantenida hasta el vencimiento - ejemplo trabajado El tipo de cambio spot actual GBP / USD es 1.5770 / 75. Creo que el GBP / USD va a subir durante los próximos tres meses. Puedo comprar un contrato de opción de compra de tres meses en GBP / USD spot en Nybot con una tasa de huelga de 1.6000, que expira en la tercera semana de marzo. Suponga que la prima de la opción de compra se cotiza en 0.0233 / 0.0235 USD. La unidad básica de comercio de la libra esterlina en Nybot es de 125.000 libras esterlinas. Mi opción de compra cuesta 125.000 X 0.0235 2.938 USD, lo que representa mi requerimiento de margen Al vencimiento, Nybot declara un tipo de cierre de 1,6350. Mi beneficio es: (1.6350 - 1.6000) X 125.000 - 2.938 1.437 USD con un desembolso de 2.938 48.9 por ciento de retorno sobre el margen. Si el precio de cierre al vencimiento hubiera sido de 1.5650, no habría ejercido la opción y habría perdido 2.938 USD, el 100 por ciento de mi requerimiento de margen. Long put El inversor de divisas que es bajista acerca de GBP / USD compra el derecho de venderlo a alguien a una tasa de huelga. La opción será en el dinero cuando la tasa spot o futures está por debajo de la tasa de huelga y fuera del dinero cuando la tasa al contado excede la tasa de huelga. Una opción que expira fuera del dinero no se ejercerá. El comprador tendrá una pérdida igual a la prima pagada. Para obtener más información acerca de las pujas largas, haga clic en el enlace de arriba al sitio web de Liffe. Puesto largo al ejemplo funcionado de la expiración La tarifa al contado actual para GBP / USD es 1.5770 / 75, pero soy bajista sobre esterlina. Puedo comprar un contrato de opción de venta de tres meses en GBP / USD a un precio de ejercicio de 1.5500. La opción se cotiza en 0,0295 / 0,0298 Mi margen es 125,000 X 0,0298 3,725 USD El GBP / USD cae a 1,5150 al vencimiento. (1.5500 -1.5150) X 125.000 - 3.725 650 USD, un rendimiento del 17,4% Si el precio de cierre del GBP / USD hubiera sido de 1.6000, no habría ejercido la opción y habría perdido la prima de 3.725 USD, 100 por De mi margen. Llamada corta (desnuda) Un inversor que es bajista acerca de GBP / USD vende a alguien el derecho a comprar GBP / USD a una tasa de huelga en o antes de una fecha dada. Se dice que el inversionista ha escrito una llamada por la cual ha tomado una prima del comprador. La llamada corta está en el dinero al comprador cuando la tarifa spot o futura está por encima del precio de ejercicio. Como no hay límite teórico a la tasa spot o futura, no hay límite a las pérdidas potenciales para el vendedor. Por lo tanto, las opciones de escritura son extremadamente riesgosas. Una llamada corta sin una retención simultánea en la propia moneda se conoce como una llamada desnuda. Una llamada desnuda está fuera del dinero al comprador cuando la tarifa spot o futura está por debajo de la tasa de huelga. El beneficio máximo para el vendedor es sólo la prima tomada en, incluso si la tasa spot o futuros cae a cero. Las llamadas desnudas se consideran ineficientes, ya que ofrecen un lado negativo limitado y una desventaja potencialmente ilimitada para el vendedor. Para obtener más información sobre las llamadas cortas, haga clic en el enlace de arriba al sitio web de Liffe. Llamada corta a la expiración - ejemplo trabajado Soy bajista sobre GBP / USD que está negociando en el mercado de futuros en 1.5750 / 55. Decidí escribir un contrato de opción de compra de futuros de marzo GBP / USD en una huelga de 1.5500, atraído por la perspectiva de recibir una prima. La prima de la opción se cotiza como 0,0446 / 0,0493 Debido al factor de riesgo, el corredor de margen probablemente tendrá reglas de margen especiales. Tomo una prima de 0.0446 X 125.000 5.575 USD NYBOT declara un precio de liquidación de 1.5400 a la expiración Mi llamada corta termina del dinero para el comprador. No estoy ejercido y mantener la prima de 5,575 USD Suponga en cambio que el GBP / USD ha subido a 1,60 al vencimiento. El comprador sin duda ejercería la opción. Tendría que comprar un contrato de futuros GBP / USD en torno a 1.6000 y entregarlo en 1.5500, aunque yo mantendría la prima de la opción. Mi pérdida sería (1.6000 - 1.5500) X 125.000 - 5.575 675 USD Tenga en cuenta que como no hay techo en GBP / USD, mis pérdidas son potencialmente ilimitadas, mientras que mi ganancia máxima posible es de 5.575 USD. Puesto corto Usted vende a alguien el derecho de venderle GBP / USD a la tasa de huelga en o antes de la expiración. La opción está en el dinero al comprador cuando el punto es más bajo que la huelga, y fuera del dinero cuando el punto es más alto que huelga. El beneficio máximo posible para el vendedor es la prima tomada en, incluso si el punto va al infinito. La pérdida máxima ocurre cuando el punto alcanza cero, lo cual es más improbable. Para obtener más información sobre las ofertas cortas, haga clic en el enlace de arriba a la página web de Liffe. Puesto corto a la expiración - ejemplo trabajado Usted es bullish sobre GBP / USD (negociando en 1.5770 / 75 en el mercado al contado) así que usted vende un marzo de tres meses GBP / USD puso el contrato en un precio de huelga de 1.6000. La prima de la opción de venta es 0,0567 / 0,0571 Toma 0,0567 X 125,000 7,088 USD Llamas al mercado incorrectamente. Al vencimiento, el precio de liquidación es de 1.5100. Se ejercitará y perderá (1.6000 - 1.5100) X 125.000 - 7.088 4,162 USD Si el precio de liquidación hubiera sido superior a 1.6000, sin embargo, no habría sido ejercido y habría retenido la prima de 7.088 USD. Puesto - paridad de la llamada Como hemos observado, una llamada corta, o desnuda, es altamente arriesgada porque ofrece la desventaja potencial ilimitada. La situación se transforma si el inversor tiene una participación simultánea en la moneda subyacente, conocida como una llamada cubierta. El efecto combinado es transformar la llamada corta en un put corto, que ha limitado al alza, la prima, y significativo aunque caído downside. Del mismo modo un largo puesto junto con una posición larga en la moneda subyacente se transforma en una llamada larga con la desventaja limitada y la ventaja ilimitada una estrategia de cobertura clásica. La equivalencia de put y calls se conoce como put-call parity. Puts y llamadas pueden ser transformados en uno otro por ir largo o corto en la moneda subyacente en sí. Cierre Hasta ahora, sólo hemos considerado situaciones en las que las opciones expiran. En la práctica, los compradores y vendedores tienden a cerrar sus posiciones antes de la expiración adoptando nuevas posiciones iguales y opuestas que anulan exactamente las posiciones originales. Si tengo una posición de llamada larga / corta en GBP / USD, puedo cerrarla vendiendo / comprando la opción de compra idéntica a la respectiva oferta / oferta. Asimismo, si tengo una posición de venta larga / corta en GBP / USD, puedo cerrarla antes de hacer ejercicio vendiendo / comprando la opción de venta idéntica a la oferta / oferta Cierre antes de la expiración - ejemplo trabajado GBP / USD spot es 1.5770 / 75. Soy bullish sobre GBP / USD y decido comprar dos contratos de la opción de la llamada de tres meses en un precio de la huelga de 1.6000. La prima de la llamada larga GBP / USD se cotiza en 0.0233 / 0.0235. Compré en 0.0235 USD, poniendo un margen de 5.875 USD Sterling valora debidamente a 1.6400 / 05 después de un mes y decido cerrar sin esperar a que expire. Mientras tanto, la prima de la opción se ha elevado a 0.0503 / 0.0507. Mi beneficio fue (0,0503 - 0,0235) X 125,000 X 2 - 5,875 6,700 USD Si el GBP / USD cayó a 1,5600 / 50 y el precio de la opción a 0,0206 / 0,0208, mi pérdida habría sido (0,0235 - 0,0206) X 125,000 X 2 725 USD Precios de opciones Hasta ahora, no hemos respondido a la pregunta de cómo se fijan los precios de las opciones. La prima de la opción se compone de dos componentes, valor intrínseco y valor de tiempo. Opción valor intrínseco valor intrínseco valor intrínseco Valor intrínseco o objetivo mide el grado en que la opción está en el dinero. Las opciones monetarias fuera del dinero y en el dinero no tienen valor intrínseco. Las opciones monetarias en efectivo tienen un valor intrínseco igual a la diferencia entre la tasa spot y la tasa de ejercicio. Valor temporal El valor temporal o subjetivo refleja la probabilidad de que una opción cambiaria expire en el dinero, que se mide por la estadística delta. El delta también estima el movimiento en el precio de la opción como resultado de un cambio en la moneda subyacente. Los factores que determinan el valor temporal de las opciones de divisas son: Plazo de vencimiento: cuanto más larga sea una opción, más probabilidad tendrá de que expire en el dinero. La volatilidad del par de divisas subyacente: el aumento de la volatilidad histórica se refleja en el aumento de las primas de las opciones. La sensibilidad del valor del tiempo a los cambios en la volatilidad se mide por la estadística vega. Diferenciales de tipos de interés: Las primas de las opciones de compra aumentan cuando el tipo de interés de la divisa base cae relativamente al de la divisa secundaria y viceversa para las posiciones. La sensibilidad del valor temporal a los cambios en las tasas de interés se mide por el estadístico rho. La propiedad más importante del valor del tiempo es que disminuye a cero por vencimiento. La tasa de decaimiento es gradual al principio, pero se acelera a medida que la opción se agota. La tasa de desintegración del tiempo se mide por la estadística theta. El valor de tiempo se maximiza en el dinero. Las opciones profundas fuera del dinero tienen un valor de tiempo bajo porque la probabilidad de expiración en el dinero es pequeña. Las opciones profundas en el dinero también tienen poco valor de tiempo porque el mercado es reacio a pagar mucho de una prima por un evento, expiración en el dinero, que parece muy probable. Por lo tanto, el valor de tiempo se maximiza en el dinero. Para los compradores de opciones de divisas, el precio de la opción en cualquier momento refleja el estado de un conflicto continuo entre el valor intrínseco y el tiempo. Incluso si una opción de la moneda se mueve en el dinero, el precio de la opción caerá si la ganancia en valor intrínseco es abrumada por el valor del tiempo que cae. Por último, aunque las opciones de dinero en efectivo tienen el valor más temporal, tienen la mayor cantidad de valor de tiempo que perder durante el plazo restante hasta la expiración. Controlar el riesgo El riesgo puede ser controlado estableciendo pérdidas de parada, también conocidas como barreras, o combinando posiciones de put y call para crear estrategias de riesgo limitado / rentabilidad limitada y riesgo de aversión a la volatilidad. Una posición tomando una posición igual y opuesta si el punto se mueve a través de una velocidad establecida. La tasa de activación se establece por debajo de la tasa de incidencia para las llamadas largas y las puestas cortas, y por encima de la tasa de incidencia para las llamadas cortas y largas. In-the-money knock out: Una orden para cancelar una posición si el spot pasa de un pre-set En la tasa de dinero. La tasa de activación se establece por encima de la tasa de incidencia para llamadas largas y puestas cortas, y por debajo de la tasa de incidencia para llamadas cortas y largas. Desbloqueo doble: una orden para cancelar una posición si el punto se mueve a través de uno de los dos niveles preestablecidos, Uno en el dinero y otro en el dinero Combinaciones Para ver las siguientes combinaciones, haga clic en el enlace de arriba al sitio web de Liffe. Operaciones con límite de beneficios limitados Los operadores con opciones de divisas pueden combinar las cuatro posiciones básicas de opciones para gestionar el riesgo: Diferencial de llamadas largas: llamada larga (tasa de incidencia más baja) Spot falls) Short call spread: Una llamada corta (menor huelga) llamada larga (huelga superior). Ganancia tapada (cuando cae spot) y pérdida (cuando aumenta punto) Extensión puesta larga: Una puesta corta (huelga inferior) puesta larga (huelga superior). Ganancia tapada (cuando cae spot) y pérdida (cuando aumenta spot) Short put spread: Un put largo (strike inferior) corto (strike superior). Operaciones de volatilidad con aversión al riesgo Con las operaciones de volatilidad, no nos importa la dirección en la que se mueve el precio al contado. Nos limitamos a preocuparnos por la magnitud del movimiento. Long Straddle: Una larga llamada un largo puesto en la misma tasa de golpe. Beneficio ilimitado cuando el punto está aumentando y el beneficio significativo pero limitado cuando el punto está cayendo. La pérdida máxima se limita a la suma de las primas. Para ser rentable, el tipo spot debe desviarse de la tasa de huelga por más de la suma de las primas (neutralidad de mercado y volatilidad alcista). Strangle largo: Un lanzamiento largo (huelga inferior) una llamada larga (huelga superior). Ganancia ilimitada cuando el punto está subiendo. Beneficio significativo pero limitado cuando el punto está cayendo. Pérdida máxima es la suma de las primas pagadas. Para ser rentable el spot debe subir más allá de la tasa de huelga superior o caer por debajo de la tasa de huelga inferior por lo menos la suma de las primas (neutral de mercado y volatilidad alcista) Straddles y estranguladores pueden combinarse para producir otras combinaciones de reducción de riesgo, : Mariposa de hierro largo: Una larga estela financiada por un estrangulamiento corto con precios de huelga por encima y por debajo de las tasas de huelga a caballo largo (dirección neutral y volatilidad alcista) Mariposa de hierro corto: Un largo estrangulamiento financiado por un corto montado y el inverso del hierro largo mariposa. (Dirección neutra y volatilidad bajista) Condor largo de hierro: Un estrangulamiento largo un estrangulamiento corto con tasas de golpe por encima y por debajo de las tasas de impacto del estrangulamiento largo (dirección neutral y volatilidad alcista). Condor corto de hierro: un estrangulamiento corto y un estrangulamiento largo con tasas de golpe por encima y por debajo de las del estrangulamiento corto (dirección neutral y volatilidad bajista). Amsterdam, Bruselas, Lisboa, Londres y París ndash 16 de noviembre 2016 ndash Euronext, Best of Book tiene la intención de dar acceso a una calidad de ejecución incomparable y ofrecer a los inversores minoristas una mejora significativa de los precios en las acciones de Euronext dentro de un entorno seguro y transparente Medio ambiente del mercado regulado. Best of Book está disponible con efecto inmediato y ya cuenta con un gran grupo de corredores minoristas entre sus clientes. Estos corredores podrán ofrecer a sus clientes los mejores precios en más de 550 de las acciones más líquidas cotizadas en los mercados de Euronext. La negociación se lleva a cabo a través de brokersrsquo conexiones existentes, en una plataforma totalmente transparente integrada en Euronextrsquos Central Order Book. El servicio funciona proporcionando una capa adicional de liquidez para el flujo minorista dentro del Libro Central de Pedidos. Un grupo de proveedores de liquidez dedicados compiten para ofrecer cotizaciones que se sitúan en o mejor que la mejor oferta y oferta europea 2. Las órdenes minoristas que no se corresponden con estas cotizaciones se ejecutan inmediatamente contra el fondo de liquidez profundo que reside en el libro de órdenes central. Por lo tanto, los inversores aprovecharán la fuente más profunda de liquidez para las acciones cotizadas en Euronext, beneficiándose al mismo tiempo de las correspondientes ventajas en términos de precios. En el tercer trimestre de 2016, la versión lsquopre-launchrsquo del servicio ya ofrecía un ahorro medio a los inversores minoristas de 9,87 puntos básicos por operación, medido por un tercero independiente, LiquidMetrix 3. Ldquo La complejidad en el proceso de ejecución del comercio ha aumentado con la proliferación de plataformas de negociación y la fragmentación de la liquidez. Como resultado de este entorno inconexo, los inversores minoristas han encontrado difícil prosperar de las ventajas de la competencia y la elección. "Dijo Lee Hodgkinson, Jefe de Mercados y Ventas Globales de Euronext. Ldquo Al lanzar Best of Book, delante de MiFID II, ofreceremos beneficios de la competencia para poner fin a los inversores en un entorno justo, competitivo, transparente y altamente regulado. 1 Best of Book se basa en el éxito de Euronextrsquos Retail Matching Facility Lanzado en 2012. El nuevo servicio ofrece más instrumentos, produjo independientemente los mejores informes de ejecución y contratos simplificados. 2 EBBO (European Best Bid and Offer) se refiere a un precio de referencia que refleja el mejor precio posible disponible entre todos los lugares iluminados europeos en los que el instrumento podría haber sido negociado en el momento del comercio. 3 Los informes se obtienen comparando el precio de cada comercio con un precio de referencia que refleja el mejor precio posible que un participante podría haber obtenido encaminando su pedido a los centros comerciales europeos con el mejor precio disponible en el momento de la ejecución del contrato Nivel de milisegundos). Notas a los editores Para obtener más información sobre Best of Book, visite: euronext / best-of-book. Amsterdam, Bruselas, Lisboa, Londres y París - 10 de noviembre de 2016 ndash Euronext anunció hoy los días de negociación 2017 para sus mercados en Amsterdam, Bruselas, Lisboa, Londres y París. Los mercados de Efectivo y Derivados de Euronextrsquos estarán abiertos de lunes a viernes a lo largo de 2017 excepto los días siguientes: Viernes 14 de abril de 2017 Lunes 17 de abril de 2017 Lunes 1 de mayo de 2017 Lunes 25 de diciembre de 2017 ) Martes 26 de diciembre de 2017 (Boxing Day) El viernes 22 de diciembre de 2017 y el viernes 29 de diciembre de 2017, la negociación en los mercados de efectivo y derivados se cerrará en los momentos habituales. Deterioro de los ingresos: -15,2, hasta los 123,2 millones de euros (Q3 2015: 133,0 millones de euros, que fue el segundo mejor trimestre de la historia) Los ingresos se vieron afectados por menores volúmenes de negociación La caída de las OPIs y las operaciones de cotización impulsadas por MAMPA Continuación de la fuerte reducción de los gastos operativos excluyendo la depreciación y amortización: -7,8 a 51,5 millones de euros (Q3 2015: 55,8 millones de euros) 11,4 millones de euros de eficiencias brutas acumuladas alcanzadas desde el segundo trimestre de 2016 Parte del programa de reducción de costes anunciado en el plan Agility for Growth margen EBITDA de 54,4 (Q3 2015: 58,0) Lanzamiento de un nuevo mecanismo de negociación para mejorar la liquidez en la negociación paneuropea de bonos corporativos Amsterdam, Bruselas, Lisboa, Londres y París ndash 9 En noviembre de 2016 ndash Hoy Euronext anunció sus resultados para el tercer trimestre de 2016. ldquo Ante un entorno de mercado desafiante en el tercer trimestre, tanto en la cotización como en el comercio, debido a la incertidumbre persistente tras el referéndum de Brexit, combinada con una volatilidad significativamente inferior a la misma Los ingresos de Euronext bajaron. Sin embargo, nuestra disciplina continua de costos generó eficiencias incrementales. En conjunto, alcanzamos un margen EBITDA de 54,4 en el tercer trimestre. Si las condiciones del mercado fueran a permanecer lo que son o mejorar durante el cuarto trimestre, estamos seguros de que nuestro margen EBITDA para el año completo será superior al de 2015. rdquo dijo Steacutephane Boujnah, Presidente y CEO del Consejo de Administración de Euronext NV. Amsterdam, Bruselas, Lisboa, Londres y París ndash 4 de noviembre de 2016 ndash Euronext, el principal mercado paneuropeo de la zona euro, ha anunciado hoy los volúmenes de negociación para octubre de 2016. El valor medio diario de transacción , Con un descenso de -18,2 en comparación con octubre de 2015, pero un aumento de 9,5 en comparación con el volumen diario promedio del tercer trimestre. La actividad de los ETF siguió la misma tendencia, con un valor diario medio de transacción de 211 millones de euros, un descenso de -29,4 en comparación con octubre de 2015, ligeramente superior al volumen diario medio del tercer trimestre. Nuestra oferta de ETF continuó su expansión con una nueva lista este mes, resultando en un total de 794 ETFs cotizados en Euronext a finales de octubre de 2016 (un aumento neto de 85 ETFs en comparación con finales de octubre de 2015). El volumen diario promedio de los derivados del índice de acciones para octubre de 2016 fue de 202.246 contratos, 0,4 más que en octubre de 2015 y -3,7 menos que en el mes anterior. El volumen diario promedio de los derivados de renta variable individuales para octubre de 2016 llegó a 207.184 contratos, un descenso de -11,2 en comparación con octubre de 2015 y un aumento de 6,7 respecto al mes anterior. El volumen diario promedio de derivados de materias primas para octubre de 2016 fue de 48.740 contratos, un descenso de -14.7 en comparación con octubre de 2015 y un aumento de 31.3 respecto al mes anterior. Nuestro contrato de futuros de colza alcanzó un nuevo récord el 24 de octubre de 2016 con 26.694 contratos negociados. Este récord supera el récord anterior de 21.140 contratos en octubre de 2015. En lo que va de año, el volumen diario medio global de los derivados de Euronext se sitúa en 487.320 contratos (-10,3 frente a finales de octubre de 2015) y el interés abierto se ha mantenido estable En 15.878.047 contratos (-0.9 respecto a finales de octubre de 2015). En octubre de 2016, Euronext tenía tres nuevos anuncios, entre ellos dos PYME que juntas elevaron un total de 28 millones de euros. Anheuser-Busch InBev cotizaba en Euronext Brussels tras la exitosa realización de la combinación de AB InBev y SABMiller, convirtiéndose en la mayor capitalización del mercado nacional en los mercados de Euronext. Además, un total de 11.300 millones de euros se incrementó en Euronext en bonos corporativos, en comparación con los 2.880 millones de euros en octubre de 2015. El seguimiento de las acciones alcanzó los 6.000 millones de euros este mes, frente a los 2.880 millones de euros en octubre de 2015. Entre Las operaciones principales de este mes fueron el aumento de capital de Air Liquide y los dividendos opcionales de Total y EDF (en octubre de 2015, los principales resultados fueron la colocación privada de Altice y el dividendo opcional total). En los diez meses previos al 31 de octubre, las subidas de capital en Euronext subieron 29 en 116.100 millones de euros debido a un mayor número de emisiones, incluyendo un número creciente de acuerdos significativos, a pesar de las difíciles condiciones del mercado. En virtud de un acuerdo de asociación estratégica de diez años, Euronext y Algomi formarán un Joint Venture Special Purpose Vehicle (LdquoJV SPVrdquo), capitalizado por Euronext, con tecnología suministrada por Algomi, para mejorar la liquidez en la negociación de bonos corporativos paneuropeos. La tecnología de vanguardia en una base paneuropea exclusiva 1 a una nueva plataforma multilateral de comercio (MTF) propiedad y gestionada por Euronext, a la espera de las aprobaciones reguladoras pertinentes Euronext se convierte en un mercado centralizado mediante la vinculación de Euronext, los bancos y los inversores en una red colaborativa Lugar para la negociación paneuropea de bonos corporativos Varias corrientes de sinergias en tecnología y datos de mercado serán exploradas conjuntamente con Algomi a través de la JV SPV La JV SPV combina la tecnología galardonada e innovadora de Algomirsquos con la red Euronextrsquos, reputación, neutralidad y posicionamiento en la industria Amsterdam, Bruselas, Lisboa, Londres y París ndash 3 de noviembre de 2016 ndash Euronext anunció hoy una alianza de 10 años con el proveedor líder de tecnología de renta fija Algomi para crear una joint-venture a largo plazo. Esta empresa conjunta, capitalizada por Euronext por 2.3 millones de dólares, distribuirá la tecnología galardonada de Algomirsquos a un nuevo MTF de Euronext. Los concesionarios podrán acceder a la interfaz de negociación ya sea directamente a través de su tecnología existente de Algomi o a través de sus sistemas independientes. La plataforma utilizará procesos algorítmicos de correspondencia inteligente para crear una subasta entre distribuidores para mejorar la liquidez y buscar la mejor ejecución. Fundamento estratégico Los mercados de bonos locales y mundiales comprenden c. US87 billones 2 de valor de mercado. La mayoría de los oficios, por valor, todavía se terminan en el teléfono que da lugar a un mercado opaco y fragmentado basado en información imperfecta. Hay pocos datos sobre los compradores y vendedores que se traduce en baja liquidez. Los inversionistas en estos mercados continúan luchando para encontrar la contraparte derecha del comercio en el momento adecuado. Esta solución única conectará a Euronext, los bancos y los inversores en una red de colaboración que crea un mercado centralizado. Transformará datos dispares en información relevante y estructurada e incrementará las oportunidades comerciales en el mercado paneuropeo de bonos corporativos. Esta solución completa la red de bonos Algomirsquos Honeycomb, que ya conecta a los gestores de activos y sus distribuidores, reuniendo a los distribuidores por primera vez con la fuerza del modelo federal regulado de Euronext. Paul Humphrey, Jefe de Ingresos Fijos, Tarifas y FX en Euronext, comentó: ldquoBanks están bajo creciente presión para balancear el riesgo y mantener menos inventario de bonos. Esta plataforma creará enormes efectos de red que ayudarán a los equipos comerciales y de ventas mundiales ubicados en varios lugares para identificar los oficios más rentables del lisericale de ldquomarket. Mark Ledwards, Director de Exchange Amp Data Solutions, Algomi: ldquo Los datos actuales de nuestra red de Honeycomb sugieren que más de 40 de las indicaciones de interés menos líquidas podrían beneficiarse de ser emparejadas en la plataforma de Euronext. thquo Stu Taylor, Co-Fundador y CEO Algomi: ldquoWe Están encantados de trabajar con un actor de mercado tan importante como Euronext, quienes ya han demostrado ser muy ágiles y avanzados en este campo. Steacutephane Boujnah, consejero delegado de Euronext: ldquo La creación de esta plataforma diversificará en última instancia la oferta de Euronextrsquos, con nuevas sinergias clave en la tecnología y los datos de mercado para mejorar el mercado europeo de bonos corporativos. Ser explorado conjuntamente con Algomi. Esta iniciativa, junto con nuestras ambiciones más amplias en FICC, encaja con la estrategia de Euronextrsquos ldquoAgility for Growthrdquo de capturar oportunidades innovadoras surgidas del entorno de mercado, acelerando el crecimiento a través de asociaciones estratégicas, agilizando y fortaleciendo su oferta básica para financiar la economía real. Acerca de Algomi Algomi conecta a profesionales de renta fija, lo que les da poder para hacer mejores relaciones comerciales, en el panorama siempre cambiante de capital, apalancamiento y requisitos de liquidez. Aprovechando las relaciones entre los vendedores, los comerciantes y sus clientes, el software de Algomi aumenta en gran medida las oportunidades y la velocidad en las operaciones de voz grandes e ilíquidas. Algomi fue fundada en 2012 por Stu Taylor (ex director global de Match Trading Principal y creador de PIN-FI en UBS), Usman Khan y Robert Howes (fundadores de CAPXD), y Michael Schmidt (ex director de European Credit Trading y IB Board Miembro de UBS). Algomi está respaldada por la inversión de Lakestar, y un panel excepcional de Strategic Advisors. Algomi cuenta con 140 empleados con oficinas en Nueva York, Londres y Hong Kong. El interés mostrado por los inversionistas franceses e internacionales demuestra el mérito de nuestro posicionamiento único en el sector de los equipos deportivos y de ocio, y refleja la confianza depositada en nuestra estrategia de crecimiento. Los fondos recaudados nos darán los medios financieros para intensificar nuestra expansión internacional. Rdquo Olivier Estegraveves Consejero Delegado ABEO TAKEAWAY N. V. éxito IPO Tech eleva 328 millones de euros ldquoEstoy orgulloso de que tomamos Takeaway público hoy. Esta OPI permite a la compañía continuar el rápido crecimiento de los últimos 16 años. Jitse Groen, CEO TakeawayNavigation FX Derivatives Nuestros FX Futures y Options combinan convenciones de mercado de OTC de la mejor práctica con la transparencia del intercambio - derivados negociados. Eurex permite la negociación de Derivados FX y más de 2.000 productos en nueve clases de activos en una sola plataforma. Todos compensados a través de Eurex Clearing y para FX Derivatives entregados físicamente a través del sistema CLS (Continuous Linked Settlement). Los Futuros y Opciones de FX están ahora completamente integrados en Eurex Clearing Prisma, nuestro enfoque de margen basado en cartera. Eurex Clearing Prisma calcula los riesgos combinados en todos los mercados compensados por Eurex Clearing y permite la intermediación cruzada entre los productos, así como a través de los mercados. El 12 de septiembre de 2016. Eurex extendió su cartera de Futuros y Opciones de FX listada para incluir seis nuevos pares de divisas, mientras que el tamaño mínimo global del bloque comercial se ha reducido en todos los pares de divisas para mejorar aún más las oportunidades de cobertura. Nuestra nueva oferta Extensión de seis nuevos pares de divisas, que ahora cubre 7 de los pares de divisas del G10. Reducción del tamaño del bloque comercial a 200 contratos por EUR / USD y 100 contratos para todos los otros pares de divisas. Elección de la moneda de cobro de los productos FX con la divisa de cotización GBP o CHF. Eurex Clearing mitiga el riesgo de contraparte para cada transacción hasta que se haya concluido la liquidación. Simplificación y flexibilidad de los procesos de preparación de compensación para Miembros de compensación seleccionar una o varias monedas para borrar. Totalmente integrado en Eurex Clearing Prisma, nuestro enfoque de márgenes basado en cartera. Entrega física de ambas patas de divisas al vencimiento a través del sistema de liquidación de divisas múltiples Continuous Linked Settlement (CLS), para minimizar el riesgo de liquidación. El tamaño del contrato armonizado de 100.000 y los plazos de hasta tres años permiten a los comerciantes manejar eficazmente la exposición a largo plazo. Operaciones fuera de la bolsa a través de Eurex Trade Entry Services. Costos de transacción altamente competitivos sin cuotas de membresía. Acceso transparente a los datos enriquecidos para facilitar las decisiones comerciales. Expiraciones trimestrales y mensuales. Horas de operación actuales 8: 00-22: 00 CET. Subnavegación
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